Cookies on KBL website

To improve our website, we use Google Analytics cookies. These small pieces of data placed in your browser show us some of your activities on our website (such as which pages you’ve visited, etc.) and allow us to measure audience on the website. For more information, please visit our Website Data Protection Policy

06 January 2014

Eigenaar van Theodoor Gilissen wil private banken in Europa overnemen 

In an interview with Dutch financial daily Het Financieele Dagblad, Group CEO Jacques Peters argues that KBL epb is well positioned to acquire new businesses in the markets in which it operates.

Je moet ze zoeken met een lantaarntje, maar ze bestaan nog wel: banken met ambitieuze expansieplannen en kapitaalkrachtige aandeelhouders om ze te bekostigen. Het in Luxemburg gevestigde KBL European Private Bankers (KBL EPB), in Nederland bekend van de bank voor rijke cliënten Theodoor Gilissen, is er zo een.

Met een oorlogskas van zo’n 400 miljoen Qatarese oliedollars achter zich, wil de verzameling Europese private banken overnames doen en uiteindelijk in omvang verdubbelen.

‘Dit is het moment voor acquisities, we zitten in een kopersmarkt’, zegt KBL EPB-ceo Jacques Peters vanuit zijn kantoor met een weids uitzicht over het centrum van Luxemburg. Peters lijkt voor de topman van een bank in een begenadigde positie te zitten. Zijn bank is door een groep Qatarese zakenmannen losgeweekt (zie kader) uit het Belgische KBC. En die hebben grote plannen met de bank.

Model

Het opslokken van andere private banken is daar een belangrijk onderdeel van. Het model van KBL EPB leent zich bij uitstek voor groei door overnames, denkt Peters. Nu hebben de negen KBL-banken in hun eigen land een marktaandeel van circa 1%. Met een overwegend vaste kostenbasis leidt de overname van een andere bank direct tot een flinke verbetering van de efficiencyratio en de nettowinst.

Tegelijkertijd is het model van KBL EPB zich nog aan het bewijzen. Voormalig eigenaar KBC heeft jarenlang weinig tot niets in de bankengroep geïnvesteerd. De negen private banken kennen grote cultuurverschillen en van kruisbestuiving was lange tijd weinig tot geen sprake.

Consultants

Na de verkoop door KBC heeft McKinsey de bank doorgelicht. ‘Hoewel ik niet weg ben van consultants, moest zelfs ik toegeven dat we zo’n apart bedrijf zijn dat het goed is om daar iemand naar te laten kijken’, zegt Peters. ‘En omdat we zo’n vreemd beest zijn, kon McKinsey niet standaardrecept nummer 67 over ons leggen. Het moest echt met een uniek verhaal komen.’

Met een grotendeels nieuw management, nieuwe ‘private bankers’ en een combinatie van autonome groei en overnames, wil Peters de bank nu opstoten in de vaart der volkeren en van een beheerd vermogen van € 40 mrd naar € 80 mrd.

Overnames

Toch wil het met die overnames nog niet zo vlotten. Dit jaar viste KBL twee keer achter het net: één keer in Groot-Brittannië en één keer in Duitsland. In dat laatste land waren KBL en ABN Amro de laatste twee overgebleven kopers voor de dochter van Credit Suisse. Maar de Nederlandse staatsbank won.

‘Je ziet nu dat partijen aan het verkopen zijn waarvan je nooit had verwacht dat ze dat zouden doen, zoals Credit Suisse in Duitsland. Dat was best schokkend. Maar zonder schaal red je het niet in Duitsland.’ Peters vindt het jammer dat KBL EPB heeft misgegrepen. ‘Ik denk niet dat het een kwestie van prijs was. Ik zou denken dat een bank in handen van een private aandeelhouder uit Qatar een streepje voor heeft op een staatsbank met een aantal issues. Maar blijkbaar waren de Nederlanders overtuigender dan wij.’

Serieuze partij

Het voordeel is volgens Peters wel dat Europa KBL nu kent als een serieuze partij. Datzelfde geldt voor Nederland, waar KBL EPB dit jaar bij diverse private banken heeft geïnformeerd wat de mogelijkheden zijn, onder meer bij Achmea-dochter Staal Bankiers. Tot nu toe zonder dat dat tot een deal heeft geleid.

Of KBL EPB ook bij Insinger de Beaufort heeft aangeklopt — 60%-eigenaar BNP Paribas heeft zijn optie om dit belang dit jaar tot 100% uit te breiden laten verlopen — wil Peters niet zeggen. Maar: ‘Als je praat met een meerderheids- en een minderheidsaandeelhouder die het niet eens zijn over wel of niet te verkopen, wordt het lastig. Maar dat moeten zij zelf maar oplossen.’

Autonome groei

Tot het wel raak is op de overnamemarkt moeten de KBL-banken het van autonome groei hebben. Dat gaat goed volgens Peters: op de Luxemburgse bank na (zie kader) zitten alle banken op of boven budget. Dat KBL EPB een nagenoeg onbekende naam is, moet ook gaan veranderen. Volgend jaar wordt de groep met een nieuwe naam opnieuw gelanceerd. Dochters als Theodoor Gilissen gaan vooralsnog verder onder eigen naam. Maar: ‘Hopelijk wordt onze nieuwe naam zo sterk dat lokaal management die naam op termijn graag gaat gebruiken naast hun eigen.’

Eigenaar Sjeik uit Qatar

Het in Luxemburg gevestigde KBL EPB is twee jaar geleden overgenomen door een groep investeerders uit Qatar, onder aanvoering van sjeik Hamad bin Jassim Al-Thani. De voormalige premier van Qatar steekt zijn geld bij voorkeur in financiële dienstverleners en vastgoed met een laag risicoprofiel.

KBL EPB was in 2011, op de top van de financiële crisis, een buitenkans want de verkoper, de Belgische Bank KBC, moest het onderdeel verkopen na de ontvangst van staatssteun. In eerste instantie zou KBL voor € 1,35 mrd naar de Indiase groep Hinduja gaan, maar daar staken toezichthouders een stokje voor. Al Thani greep zijn kans en verloste KBL uit zijn lijden voor € 1 mrd. Tegelijkertijd namen de Qatari’s Banque Internationale à Luxemburg over van het in stukken opgebroken Dexia.

Hoewel KBL EPB met een beheerd vermogen van € 40 mrd nog op afstand staat van de grote private banken van Deutsche Bank, BNP Paribas en ABN Amro, zijn de Qatari’s een speler van formaat geworden in de eurozone.
In Nederland is Theodoor Gilissen eigendom van KBL EPB. Die bank zakte in 2012 door afschrijvingen in de rode cijfers. Net als concurrenten zoekt het naar een nieuw model nu beleggers rechtstreeks moeten betalen voor advies. Afgelopen zomer liet ceo Tanja Nagel weten dat Theodoor Gilissen bezig was met een ‘uiterst lucratief’ 2013.